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低利率、长寿时代来临,个人财富如何安排?

发布时间:2021/2/6 15:47:16   浏览次数:579

导读:在疫情加速影响之下,利率“低气压”来袭,叠加人口老龄化,居民财富保值增值面临多项挑战。


一、低利率时代


自有金融以来,正利率便构成了金融行业正常运行的基石。但目前超低利率已然在众多国家持续了十数年,显然是多重因素造成的。


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【货币政策】


近年,在全球利率中枢不断下行的背景下,已经有越来越多的经济体加入了负利率政策的行列,新冠疫情的造访更是加深了这一趋势。各国为了刺激经济发展、对冲疫情对经济造成的伤害,纷纷重新开启了量化宽松,不断向市场投入货币,使得市场的钱越来越多。


【低经济增长】


近几十年来全球尚未出现基础理论的突破,没有“颠覆性”科技和重大工艺进步,全球全要素生产率的增长率趋于缓慢下降。技术进步趋缓,导致实体经济增长低迷。此外,人口结构恶化、全球老龄化也加剧了这一现象。

全球超低利率长期化对中国产生了不小的影响。一是,恶化了中国的国际环境,特别是国际金融环境。二是,目前我国利率仍保持正值,中外息差成为套利对象,活跃资本市场的同时也将导致金融市场波动。三是,中国目前面临利率下行的压力较大,不排除未来实行低利率的可能,主要靠吃息差存活的商业银行会受到较大冲击。


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二、长寿时代

人类社会正在进入长寿时代,长寿时代的特征是低死亡率、低生育率、寿命延长。在发达国家,人们的预期寿命每10年会增长2~3岁,若干年后,相当多的人可能进入百岁人生。

根据联合国预测,2030年中国人口总量将达到14.5亿左右的峰值,但老人数量仍将持续增长。预计到2050年,中国65岁以上人口将接近3.7亿,占比达到26%。这意味着不到4个人中,就有一个65岁以上的老人。


三、财富时代

低利率时代,居民手中财富面临较高的贬值风险;长寿时代,个人需要增加财富总量和延长财富积累期限来储备养老和医疗资金。由此形成旺盛的财富管理需求,财富时代随之而来。


【利好非银行金融机构


超低利率时代,以利息收入为主要盈利来源的商业银行受负面影响较大。各类非银行金融机构,素来很少依赖息差收入,受损微不足道,反而有所获益。


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【居民财富管理新趋势


01.倾向高收益资产
超低利率环境下,固定收益产品的收益率下降,吸引力不足。投资人更倾向于提前布局成长性行业,寻求高收益资产,如私募基金等。


02.中长期资产受热捧
从时间线上看,财富管理需满足短期、中期、长期财务需求,相应的资产配置也按时间划分为短期、中期和长期资产。人口老龄化、少子化大势所趋,为提早应对,应增持中长期资产,逐步取代“养子防老”,安享晚年。


03.财富需求个性化
随着经济的进一步发展,高净值客户对于财富管理的需求将更加个性化:财富定向传承、家企风险隔离、接班人培养……保险、家族信托等工具的综合运用将满足定制化财务需求。


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